2026年，全球正式进入“多战场时代”。
俄乌战争持续焦灼，加沙冲突进一步推高全球地缘风险。
今年3月，美国对伊朗展开军事打击，全球安全环境正式演变为多区域冲突并行、长期博弈持续的战争格局。
在这一背景下，全球军费支出正从阶段性应急安排，转向长期财政投入。
2025年，全球军费支出已达到 2.63万亿美元，军费占全球GDP比重升至 2.01%。
亚洲及大洋洲已成为全球武器需求最集中的区域之一，全球军工产业进入需求长期上行周期。
在全球高军费时代下，澳大利亚的战略地位正持续提升。
凭借连接印度洋与太平洋的关键地理位置，以及在AUKUS、Five Eyes和Quad等世界主要军事联盟中的核心角色。
澳大利亚正从传统的安全接受者，逐步转向亚太安全战略支点。这也意味着，澳洲军工行业正进入新一轮能力建设周期。
当前，海军与造舰体系已成为政策绑定最强、长期确定性最高的方向。
围绕AUKUS核潜艇计划、Virginia级潜艇采购以及水面舰队升级，相关订单具备极高可见性和长期增长确定性。
与此同时，战争形态本身也在快速变化。
无人系统、反无人机、电子战、AI指挥系统以及高能激光武器，正在推动军工产业从传统装备制造，向“高端制造 + 软件算法 + 系统集成”加速升级。
其中，无人系统与反无人机正成为当前最具成长性的军工细分赛道。
目前，无人系统的战场需求已得到验证，同时技术迭代速度快，中小型技术企业更容易进入。
但行业竞争激烈、订单波动较大，需要重点筛选具备技术优势的企业。
从企业层面来看，澳洲军工板块代表公司的增长路径已出现明显分化：
反无人机技术公司 DroneShield，受益于全球反无人机需求快速增长，收入在过去五年间由 A$10.5m 快速增长至 A$216.5m，但盈利能力提升仍相对有限。
国防科技公司 EOS，聚焦高端军工技术方向，毛利率持续提升，但商业化与规模化仍处于爬坡阶段。
军用与商用船舶制造商Austal，受益于美国海军舰艇建造与维护需求增长，收入与利润同步提升，造船业务成为核心增长引擎。
通信与安防探测设备制造商Codan，通信业务稳定增长19%，在金价推动下，金属探测业务高速增长46%，整体盈利表现强劲。
博满投研团队已在《澳洲军工行业2026H1财报季报告》中，为您系统拆解主要澳洲军工企业的业务模式与盈利现状。
随着全球安全格局持续重构，军工板块的机会也已不再局限于传统装备制造。
未来军工投资逻辑正更多聚焦于：无人系统与反无人机、军工AI与指挥控制系统、网络安全与电子战，以及海军造舰与关键基础设施建设。
博满投研团队从全球安全格局、澳洲军费投入方向及重点军工赛道出发，为您详细解读澳大利亚在全球安全体系中的战略位置，并深入分析澳洲军工产业链的发展现状与长期机会。
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作者：Sunny
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